西藏无缝管厂利润空间继续改善
2022-8-19 12:40:35 点击：
近期多地发布限电通知，上市公司公告限产家数也有所上升，或对工业生产造成一定扰动。但本轮限电更多是极端高温少雨天气下的季节性、临时性、区域性措施，且集中于四川等依赖水电的省份。政策着力保障煤炭和电力供应、不允许出现拉闸限电。随着气温的回落，预计本轮限电对于工业生产的整体影响有限，远小于去年同期。
展望8月，铁矿供应压力将阶段性缓解，长流程西藏无缝管厂复产增多，铁水产量环比增加，下游对铁矿的补库意愿增强。虽然国内铁矿石市场供强需弱的格局仍将持续，但进口矿港口库存的累库节奏将放缓。MNPJ 粉可能会出现阶段性去库，钢厂厂内铁矿库存水平有望回升。当前钢厂利润水平仍偏低，而铁水产量开始出现止跌回升，8 月铁矿价格的进一步反弹空间将很大程度上取决于终端需求的恢复情况。7月下旬成材表需出现改善迹象，预期8月将进一步回升。
钢市供需处于弱平衡，钢厂库存去化不畅，商家降价去库存，钢价或震荡偏弱运行。8月24日起南方高温将明显缓解，下游工地或有望加快施工进度，一旦需求出现好转，钢价仍有反弹空间。利润空间被动修复。下旬成材表需出现改善迹象，成材库存持续去化，钢厂利润空间由减产形成的被动修复逐步过渡到需求驱动的主动走扩。前期弱终端向成材再向炉料端价格的负反馈暂告结束，钢厂利润空间的改善给予铁矿价格上行空间。预期成材表需8月有望逐步回升，西藏无缝管厂利润空间继续改善，铁矿价格仍具上行动力。
展望8月，铁矿供应压力将阶段性缓解，长流程西藏无缝管厂复产增多，铁水产量环比增加，下游对铁矿的补库意愿增强。虽然国内铁矿石市场供强需弱的格局仍将持续，但进口矿港口库存的累库节奏将放缓。MNPJ 粉可能会出现阶段性去库，钢厂厂内铁矿库存水平有望回升。当前钢厂利润水平仍偏低，而铁水产量开始出现止跌回升，8 月铁矿价格的进一步反弹空间将很大程度上取决于终端需求的恢复情况。7月下旬成材表需出现改善迹象，预期8月将进一步回升。
钢市供需处于弱平衡，钢厂库存去化不畅，商家降价去库存，钢价或震荡偏弱运行。8月24日起南方高温将明显缓解，下游工地或有望加快施工进度，一旦需求出现好转，钢价仍有反弹空间。利润空间被动修复。下旬成材表需出现改善迹象，成材库存持续去化，钢厂利润空间由减产形成的被动修复逐步过渡到需求驱动的主动走扩。前期弱终端向成材再向炉料端价格的负反馈暂告结束，钢厂利润空间的改善给予铁矿价格上行空间。预期成材表需8月有望逐步回升，西藏无缝管厂利润空间继续改善，铁矿价格仍具上行动力。
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